光明頂創育智庫執行長洪大倫在新書《新創募資教戰:如何讓投資人不想錯過你》的推薦序中提到,近年「創新創業」這個議題成了各大媒體、大專院校,以及政府機構的「顯學」。但資金問題長久以來都是困擾新創團隊的最大問題。由於營收模式和現金流的「延遲與不可預測性」,創新創業團隊必須擁有絕佳的募資能力,才能在早期創業時有足夠的銀彈,撐到每一個成長階段,據此展開下一輪募資的機會。因此,新創團隊的募資能力會是決定這個團隊能否生存下去的關鍵能力之一,幫助新創團隊具備這種募資能力就是《新創募資教戰》這本書的最大意義。

洪大倫認為這本書對任何一家新創團隊都會有很深的啟發與幫助,也必然能快速增強募資能力,幾乎可列為新創圈必讀的募資寶典。

以下是關於新創團隊如何設定募資時程的書摘。

書摘—若要找投資人募資,該怎麼準備?

最晚要在預計資金到位前半年,開始接觸投資人

假設自己預估手上資金可以用到2017年6月,最晚2017年7月下一輪資金就要到位,那最晚在7月的前半年,也就是約2017年1月就要開始準備找投資人。募資是一件難度很高的事情,半年已經算是比較緊的時間。投資人從有意願到談判到最後簽約到錢真正入帳,都是可以拖很久的。本來願意投資到後來又變卦也是常有的事情。有許多新創公司也是被募資過程拖垮的,因資金來不及到位而倒閉。因此最晚也要在半年前就開始聯繫投資人。但要注意的是,預計資金到位時間不能等同於初期資金用盡時間,盡量預留充分的緩衝期,理想上大約 3 個月。

設定里程碑

但在聯繫投資人的時候一定也得有所準備,面對投資人時光是陳述自己做什麼產品、解決什麼問題並不夠,最重要的是能展示什麼成績或陣容,拿錢是要達到什麼階段性目標,現在已經達成什麼里程碑。在幾年以前還有光憑一紙概念就融到資金的例子,現在已經機會沒有這種狀況。因此設定好初次接觸投資人的時間點之後,也要計畫在那個時間點之前能達到什麼里程碑,例如做出什麼能展現區隔的原型、獲得多少活躍使用者、得到什麼關鍵客戶等。

算出到達里程碑時需要多少資金

在規劃出開始找投資人的里程碑後,就要計算自己需要多少資金能達到這個里程碑,包括需要多少人全職或兼職的人、添購哪些設備、使用哪些服務、是否需要辦公室等,更重要的是這些資金來源在哪,在很初期的時候,通常這時的資源都是自己的存款、親朋好友的資金。這些都規劃出來後,就盡力在有限的資源內完成可投資里程碑。

算出到達里程碑後,下一個里程碑需要多少資金

在開始找投資人的里程碑達到之後,也同時進入募資階段,在這時也需要規劃下一個里程碑是什麼、需要多少資金,因為這些資訊也是要讓投資人了解的。這部分不太容易在早期就規劃清楚,等到接近募資階段的時候再開始規劃也不遲,在那時實際的狀況很可能又和半年前所想的不同。

募資里程碑的設計可以參考下圖:

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在有產品概念並將要開始執行,產生成本時,就可以開始製作簡報。但這簡報不必精美,重點是想通整套產品的邏輯和規劃,有一套初步計畫,並且計畫好要先投入多少自己的資金,這算是第一期的目標和資金規劃。

如果計畫未來要找投資人注資,那首要之務就是設定一個可投資的里程碑(investible milestone),這個里程碑是可以拿出來說服投資人投資的,例如一個具體的原型、累積的使用者量或客戶量等。我們也需要預估何時可到達這個里程碑,這個時間點很重要的參考點是第一期資金用盡的時間。

第一期資金用盡時間很好估算,比如說一開始自己拿出 150 萬元投入,每個月預計要用 10 萬,那就是可用 15 個月。

接著再從未來 15 個月的時間點往回推大約 9 個月,那時候就是要開始和投資人談的時候。 9 個月時間的邏輯是:和投資人從商談到確定簽約、資金到位,最短時間大約 6 個月;另外要預留從資金到位到第一期資金資金緩衝期 3 個月的時間。如果要預計資金到位剛好是第一期用完的時候,那風險實在太大,募得資金的時間一直拖延是很正常的。

由於要和投資人開始洽談的時候,需要有一個拿得出檯面的可投資里程碑,因此這個里程碑就要在和投資人開始談之前就要達成。但這個里程碑不一定足夠有說服力,因此在和投資人談的這半年期間,也要盡量達成其他里程碑,為自己的產品加分。

書摘—打破募資迷思

關於募資的新聞和訊息很多,但新聞的最主要目的是引起閱讀興趣而不是傳遞知識,因此有時讀者看到很多募資新聞會產生一些錯覺,而這些錯覺不管是對募資還是對自己的創業都是不利的。因此這本書中也嘗試釐清一些重要的募資觀念。

有募到資金的新創團隊就是成功的團隊?

媒體會經常報導哪些新創公司獲得融資,但較少報導哪些新創公司有很亮眼的營收,一個很大原因就是後者比前者更難。公司存在的目的就是要營利,而募資也只是通向盈利的其中一個手段和過程,因此募資成功不代表公司就成功了。

我自己聽過很多有拿到資金的創業者講(包括我自己),拿到資金之後壓力更大,挑戰也更大。有了資金也會招募更多人,因此原本只要對自己負責,之後要對投資人和員工負責,也會有更大「不能失敗」的壓力。一個新創公司是否成功,很大程度也看創業者自己的目標,但我目前還沒聽過有人募資成功後就把自己視為成功的創業家了,也沒看過矽谷哪些資深投資人或創業家說募資成功就叫成功。

募資簡報是做給投資人看的?

募資簡報是募資時一定要給潛在投資人看的文件,但它的功用不止於此。這本書所講的募資簡報結構和思考方法,是根據矽谷知名投資人和創業家的建議和多年經驗而整理出來的。這些內容之所以重要,不是因為投資人愛看這些內容,而是因為這些內容可以很快顯示創業者是否正在做對的事情、是否把自己放在對的市場、是否有找到對的人、是否在做對的產品。這些問題本就是創業者該關切且持續逼問自己的問題。

因此募資簡報不只是給投資人看的報告,也是給創業者自己看的指南針,以持續確認自己是否在對的軌道上,有哪些事情要修正。也可以說,募資簡報就是實用性高的精簡版營運企劃書。

投資人都很難搞?

募資的確是很辛苦煎熬的過程,再怎麼順利,也都是要和很多人談過,或是和同一人談過好幾次,整個時間也長達半年以上,而且會佔據很多原本能開發產品或業務的時間。就算碰到品質很好的投資人,也同樣要耗掉很多時間。

但說投資人很難搞也不盡公平,可以想想看換做自己是投資人,看到一個還不錯的陌生團隊,然後這團隊希望自己拿出一大筆錢來投資對方,自己肯定也沒那麼容易就掏出錢來,一樣是提出一堆問題、再三猶豫,通常最後還是不敢冒險,這是人性。重點是不管好的還是不好的投資人,同樣都要消磨很多時間,不如把時間花在品質好的投資人身上,這本書也會提到如何篩選合適的投資人。

另外,團隊找資金很不順利也常和方法有關,也就是一直沒有站在投資人的角度做簡報。除非團隊或產品、市場有很大問題,否則,用正確的簡報結構和流暢的邏輯做簡報,仍是有機會碰到合適的投資人。

台灣團隊只能在台灣募資,國際資金都對台灣沒興趣?

我們常聽到台灣投資環境很差的聲音,新創團隊在台灣募資非常困難,關於公司股權結構等的法律對新創公司很不友善,也不利於吸引國際資金和人才,而且台灣的創投生態圈和創投思維遠沒有美國、中國等地完整和成熟。

但如果在台灣和投資人談的都不順利,仍可以尋求中國、日本、美國等地的資金,不必非得在台灣找不可。創投只要找好團隊、好產品和好市場,這團隊在哪個國家根本不重要。只要創投願意投資,公司結構不會是大問題,只要有共識和方向,律師、會計師就能搞定這些文件工作和流程。新創公司最該煩惱的都是業務、產品和團隊,創投最關切的也是這些問題。因此不必擔心因為台灣環境而找不到投資人,只要有好的題材和執行力,就有找資金的條件。即使難找到人介紹創投,網路上也都能找到各類創投機構的聯繫資訊。對有的團隊而言,或許尋找外國資金要跨越的是心理障礙,而不是現實上無法執行的問題。

為何寫這本書?

作者在書中提到寫這本書的源由。他說他和大部份創業者碰過的募資窘境都類似,做募資簡報覺得不知如何下手,也經常難以抓住投資人的心而感到挫折。創業者會覺得有些投資人根本不懂自己的想法或產品多有潛力,或者對十個聽眾講完後會有十一種意見跑出來,讓創業者會懷疑自己的方向是否正確,是不是該往什麼地方調整,甚至無所適從。隨著作者簡報經驗的增加,以及創業過程經歷各種困難和反省,作者對於募資簡報的態度漸漸產生很大改變。他有兩個最大的收穫:

  • 募資簡報的第一個讀者是創業者自己,不是投資人。
    只有當創業者真心相信自己簡報裡寫的東西,他才能有信心的講出來,並且感染聽眾。如果自己寫的東西都不能說服自己,即使募到資金也很可能是另一個痛苦的開始,因為拿了錢之後就要把自己都不太相信的事情弄假成真。
  • 募資簡報寫是創業者思考和行動的「果」,但不必然是未來成功的「因」
    簡報中的痛點、解決方案、市場牽引力(traction)、商業模式等內容,不管是自己想像出來還是驗證出來的,都是集過去思考和行動的結果,因此隨著投入更多資源、做出更多東西,要修改這些簡報內容只會越來越困難。果實只會越結越多,客觀數據更無法改變。因此,重點不是設計出好簡報,而是在做簡報前種下好的「因」,好簡報就是自然的結果,而且未來產生好果實的機率更大。

作者強調當他開始面對各種營收、產品使用、客戶成長等的困難時,才開始看國內外各種創業相關知識。那時才知道精實創業是怎麼回事,了解一開始就犯了哪些錯誤,也更能體會錢只是幫一個新創公司爭取時間和資源,但成功與否的關鍵不是錢本身。

因此他希望透過分享經驗和自己吸收到的知識,幫助其他人做出好的募資簡報和募資規劃,尤其是自己踩過的坑,能過因為有這本書的分享而讓其他創業者別再踩下去。他也希望這本書能幫助其他人在陷入簡報地獄之前,就能用有系統且有步驟的規劃,讓自己在正確的軌道上前進,降低在募資和簡報製作時的痛苦值,並且增加未來實際的成功機率,而不僅是獲得資金而已。

本書特色:

● 台灣第一本結合台灣和矽谷經驗談「創業募資」的書。
● 透過真實經驗與系統分析指導募資的各個關鍵環節。
● 讓創業者增加募資成功機率,大幅縮短撞牆期。
● 瞭解募資簡報的結構和精神,也就能知道如何規劃產品和營運。
● 讓你知道如何呈現關鍵資訊說服投資人、如何和投資人溝通。
● 讓你知道如何規劃產品痛點、市場分析、競爭分析、營運企劃、獲利模式等創業必備環節。

加值內容:

● 提供製作募資簡報的快速檢查清單,讓你不會遺漏重點細節。
● 來自台灣投資人、創業者、募資簡報專家、法律專家的建議指南。
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作者

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李偉俠(Vincent Li)

 

● 譯者雲端服務 Termsoup.com 共同創辦人
● 建立 NovaPoints.com 部落格分享創業及行銷知識
● 矽谷 Enlightouch Inc.共同創辦人
● 美國傅爾布萊特學人(Fulbright scholar)
● 經濟部工業局、資策會數位教育研究所、國家實驗研究院等單位活動講師
● 美國堪薩斯大學政治學碩士、台灣大學政治學碩士

書籍連結

台灣創業圈的推薦

簡報實驗室創辦人、本書客座主編孫治華

台灣年輕的創業家需要這樣的新創知識體系。這本書的內容來自作者親身的創業與募資經驗,融會貫通了矽谷的創業知識架構與台灣大陸募資的反思,是最適合的人用最適宜的方法,提供台灣創業者有效的新創募資系統。

TXA 創新加速器總經理、TXA 創業家私董會創辦人徐竹先

台灣創業家案頭上最重要的一本工具書。

光明頂創育智庫執行長洪大倫

這本 《新創募資教戰》將對任何一家新創團隊有很深的啟發與幫助,幾可列為新創圈必讀的募資寶典。

安侯建業 KPMG 新創企業服務團隊營運長潘奕彰

本書作者擁有海內外創業經歷,擔任多個單位的輔導業師,所以能夠精準描述募資需面對的問題及簡報該如何製作,也因為作者本身有過募資經驗才能感同身受地告訴讀者如何撰寫出合宜的募資簡報。

工研院產業服務中心新創事業組組長張午寧

《新創募資教戰》更精確地講這不僅是一本教您怎麼成功募資的書,這更會是一本指引新創家成功途徑的『新創地圖』,可提供作為規劃新創事業的自我檢核之用。

創業台槓 Startup Talk 共同創辦人李尚軒

書的內容雖以募資簡報為出發點,但不僅侷限於募資,也指導讀者如何找出關鍵痛點?估算市場規模?價值競爭分析?可說是創業者必備的參考書之一。

《新創募資教戰》目錄

前言:募資的關鍵心法

0 募資需知

0.1 這本書對需要募資的新創團隊有什麼幫助?
0.2 打破台灣團隊對募資的常見迷思
0.3 若要找投資人募資,該怎麼準備?
0.4 新創團隊必知的募資時程表

第一部 募資簡報

1 募資簡報原則

1.1 庖丁解牛:概說募資簡報結構
1.2 我該按照募資簡報模板安排簡報嗎?

2 募資簡報結構-1:從產品核心破題

2.1 關鍵痛點:聽不到清晰痛點是投資人痛點
2.2 解決方案:你賣的是解藥,不是維他命
2.3 產品描述:從你的價值出發

3 募資簡報結構-2:從市場看見潛力

3.1 市場規模:如何分析市場才可靠?
3.2 競爭分析 : 競爭分析的三種主要畫法

4 募資簡報結構-3:展現獲利能力

4.1 營收模式如何真實產生收益?
4.2 哪些關鍵指標數據才能打動投資人?
4.3 對投資人來說特殊優勢如何才特殊?

5 募資簡報結構-4:執行才是成功關鍵

5.1 行銷規劃:酒香也怕巷子深!
5.2 核心團隊:可凸顯相關優勢
5.3 財務預估:更重要的是預估後的控制
5.4 募資說明:我該募多少錢?
5.5 感謝頁面:最後一頁的重要細節

6 打造更卓越的募資簡報

6.1 不要忽略募資簡報的「附錄」
6.2 不同募資階段的不同重點

第二部 募資實戰

7 如何製作募資簡報 PowerPoint?

7.1 上場前要顧慮的因素
7.2 注意簡報上的字體、字數
7.3 注意簡報版型和版面
7.4 如何使用圖片、動畫、影片?
7.5 簡報相關工具和參考資源

8 募資時的口頭簡報技巧

8.1 脈絡第一:先了解投資人與場合
8.2 募資口頭簡報的表達技巧
8.3 如何進行15分鐘募資簡報?
8.4 如何進行6分鐘募資簡報?
8.5 如何在超短時間讓投資人印象深刻?
8.6 募資簡報時的肢體語言
8.7 有故事的募資簡報才是王道
8.8 避免募資簡報的這些常犯錯誤

9 如何吸引適合的投資人?

9.1 尋找適合投資人的方法
9.2 滿足投資人的期待和溝通技巧
9.3 孫治華:如何最有效率的引起投資人重視
9.4 許杏宜:募資時須注意的法律問題
9.5 潘奕彰:在中國募資的注意事項
9.6 創業者別踩的地雷

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洪大倫:《新創募資教戰》幾可列為新創圈必讀的募資寶典
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洪大倫:《新創募資教戰》幾可列為新創圈必讀的募資寶典
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光明頂創育智庫執行長洪大倫在新書《新創募資教戰:如何讓投資人不想錯過你》的推薦序中提到,近年「創新創業」這個議題成了各大媒體、大專院校,以及政府機構的「顯學」。但資金問題長久以來都是困擾新創團隊的最大問題。新創團隊的募資能力會是決定這個團隊能否生存下去的關鍵能力之一,幫助新創團隊具備這種募資能力就是《新創募資教戰》這本書的最大意義。
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